Artan jeopolitik riskler ve küresel ölçekte yüksek seyreden enflasyon, yatırımcıların güvenli liman arayışlarını devam ettirmelerine yol açarken, Morgan Stanley emtia piyasalarına dair çarpıcı bir analiz yayımladı. Bankanın incelemesinde, altın ve gümüş fiyatlarının yükselişinin doygunluğa ulaştığı belirtilirken, yatırımcı ilgisinin yeni dönemde bakıra yönelme potansiyeli taşıdığı ifade edildi. Analize göre bakır, sanayi ve teknolojik dönüşüm süreçlerinin merkezinde yer alarak dikkat çekiyor.
BAKIR NEDEN ÖNE ÇIKIYOR?
Morgan Stanley analistleri, bakırı sadece bir sanayi girdi olarak değil, aynı zamanda küresel dönüşüm sürecinin stratejik metali olarak nitelendiriyor. Raporda, bakır talebini etkileyen temel unsurlar detaylı bir biçimde ele alındı.
Yapay zekâ ve altyapı yatırımları: Yapay zekâ teknolojilerinin hızla yaygınlaşmasıyla birlikte inşa edilen büyük ölçekli veri merkezleri, geleneksel tesislere kıyasla çok daha fazla bakır bazlı elektrik altyapısına ihtiyaç duyuyor.
Enerji dönüşümü: Elektrikli araçlar ve yenilenebilir enerji sistemleri, fosil yakıt temelli altyapılara göre daha fazla bakır kullanımını zorunlu kılıyor. Bu durum, yeşil enerjiye geçiş sürecinde bakırın kritik bir konuma gelmesine sebep oluyor.
Arz kısıtları: Yeni maden yatırımlarındaki gecikmeler, küresel bakır stoklarını baskı altına alırken, hızla artan talep fiyatlar üzerinde yukarı yönlü bir etki yaratıyor.
Morgan Stanley Emtia Strateji Ekibi, piyasalardaki bu durumu şu şekilde özetliyor:
Bakır, yalnızca bir sanayi metali değil; küresel elektrifikasyonun anahtarıdır. Arzın talebi karşılayamadığı bir döneme giriyoruz, bu da fiyatlarda agresif bir yukarı yönlü hareketi tetikleyebilir.
Banka, önümüzdeki dönemde bakır fiyatlarında güçlü bir artış potansiyeline dikkat çekerken, yatırımcıların sadece fiziksel metale değil, aynı zamanda bakır üretimi gerçekleştiren madencilik şirketlerine de ilgi gösterebileceğini belirtti. Değerlendirmede, altın ve gümüşün portföylerde koruyucu rolünü sürdüreceği, ancak bakırın daha güçlü ve istikrarlı bir talep yapısına sahip olduğu vurgulandı.
